Yixin Group

Profit Statement 2016 2017 2018
Sales CNY mil 1,488 3,906 5,533
Gross Profit CNY mil 735 2,190 2,475
EBITDA CNY mil 116 -419 4.68
EBIT CNY mil 104 -566 -216
Financing Cost CNY mil -13.5 32.7 27.6
Pre-Tax Profit CNY mil -1,346 -18,270 -155
Net Profit CNY mil -1,401 -18,331 -167
Balance Sheet 2016 2017 2018
Total Assets CNY mil 20,051 42,867 50,542
Non-Current Assets CNY mil 9,492 21,861 24,460
Current Assets CNY mil 10,560 21,005 26,082
Working Capital CNY mil 4,398 12,102 16,827
Shareholders' Equity CNY mil -1,384 15,342 15,418
Liabilities CNY mil 21,436 27,525 35,124
Total Debt CNY mil 19,391 25,095 30,199
Net Debt CNY mil 18,730 19,270 28,082
Ratios 2016 2017 2018
ROE % 223 -263 -1.08
ROCE % -17.7 -76.6 -0.443
Gross Margin % 49.4 56.1 44.7
EBITDA Margin % 7.81 -10.7 0.085
EBIT Margin % 6.97 -14.5 -3.90
Net Margin % -94.2 -469 -3.01
Net Debt/EBITDA 161 -46.0 5,999
Net Debt/Equity -13.5 1.26 1.82
Cost of Financing % -0.123 0.147 0.100
Valuation 2016 2017 2018
Market Capitalisation USD mil ... 644 182
Enterprise Value (EV) USD mil ... 3,603 4,263
Number Of Shares mil ... 6,276 6,370
Share Price HKD ... 5.22 1.54
EV/EBITDA ... -57.9 6,099
EV/Sales ... 6.21 5.16
Price/Book Value (P/BV) ... 0.328 0.092

Get all company financials in excel:

Download Sample   $19.99

summary Unit 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
income statement                                          
Sales CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 48.0 271 1,488    
Gross Profit CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 41.0 231 735    
EBIT CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.708 44.0 104    
Net Profit CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.065 -28.2 -1,401    
ROE % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.043 -20.2 223    
EBIT Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -1.48 16.2 6.97    
Net Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.135 -10.4 -94.2    
balance sheet                                          
Total Assets CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 246 3,866 20,051    
Non-Current Assets CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5.45 784 9,492    
Current Assets CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 240 3,082 10,560    
Shareholders' Equity CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 150 130 -1,384    
Liabilities CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 96.3 3,736 21,436    
Non-Current Liabilities CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 2,618 11,401    
Current Liabilities CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 96.3 1,118 10,035    
Net Debt/EBITDA ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 390 41.8 161    
Net Debt/Equity ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -1.28 14.4 -13.5    
Cost of Financing % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.535 -0.123    
valuation                                          
Market Capitalisation USD mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
Number Of Shares mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
Share Price HKD ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
Earnings Per Share (EPS) CNY ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
Book Value Per Share CNY ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
Price/Book Value (P/BV) ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
Earnings Per Share Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...  
Book Value Per Share Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...  
income statement Unit 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
income statement                                          
Sales CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 48.0 271 1,488    
Cost of Goods & Services CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 6.98 40.0 753    
Gross Profit CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 41.0 231 735    
Staff Cost CNY mil   ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
Other Cost CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 41.5 186 619    
EBITDA CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.491 44.9 116    
Depreciation CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.217 0.917 12.4    
EBIT CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.708 44.0 104    
Financing Cost CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.787 -6.93 -13.5    
Extraordinary Cost CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.666 48.0 1,463    
Pre-Tax Profit CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.829 2.97 -1,346    
Tax CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.894 31.2 58.3    
Minorities CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 0 -3.01    
Net Profit CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.065 -28.2 -1,401    
growth rates                                          
Total Revenue Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 465 448    
Operating Cost Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 349 232    
EBITDA Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -9,248 159    
EBIT Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -6,315 136    
Pre-Tax Profit Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -458 -45,450    
Net Profit Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -43,494 4,868    
ratios                                          
ROE % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.043 -20.2 223    
ROCE % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -2.97 -17.7    
Gross Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 85.5 85.3 49.4    
EBITDA Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -1.02 16.6 7.81    
EBIT Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -1.48 16.2 6.97    
Net Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.135 -10.4 -94.2    
Cost of Financing % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.535 -0.123    
Net Debt/EBITDA ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 390 41.8 161    
balance sheet Unit 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
balance sheet                                          
Non-Current Assets CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5.45 784 9,492    
Property, Plant & Equipment CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.714 10.7 104    
Current Assets CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 240 3,082 10,560    
Inventories CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 0 0    
Receivables CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 10.2 2,300 6,267    
Cash & Cash Equivalents CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 192 710 661    
Total Assets CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 246 3,866 20,051    
Shareholders' Equity CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 150 130 -1,384    
Of Which Minority Interest CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 0 12.7    
Liabilities CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 96.3 3,736 21,436    
Non-Current Liabilities CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 2,618 11,401    
Long-Term Debt CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 2,588 11,286    
Current Liabilities CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 96.3 1,118 10,035    
Short-Term Debt CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 0 8,106    
Trade Payables CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 92.4 1,107 1,869    
Equity And Liabilities CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 246 3,866 20,051    
growth rates                                          
Total Asset Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 1,473 419    
Shareholders' Equity Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -12.8 -1,162    
Net Debt Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -1,081 897    
Total Debt Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 649    
ratios                                          
Total Debt CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 2,588 19,391    
Net Debt CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -192 1,878 18,730    
Working Capital CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -82.1 1,193 4,398    
Capital Employed CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -76.7 1,977 13,890    
Net Debt/Equity ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -1.28 14.4 -13.5    
Cost of Financing % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -0.535 -0.123    
cash flow Unit 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
cash flow                                          
Net Profit CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.065 -28.2 -1,401    
Depreciation CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.217 0.917 12.4    
ratios                                          
Days Sales Outstanding days ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 77.7 3,095 1,537    
Days Sales Of Inventory days ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0 0 0    
Days Payable Outstanding days ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4,832 10,106 906    
Cash Conversion Cycle days ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... -4,754 -7,011 631    
Cash Earnings CNY mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.282 -27.3 -1,389    
Cash Earnings Per Share CNY ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
Price/Cash Earnings (P/CE) ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
other data Unit 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
other data                                          
ROA % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 0.026 -1.37 -11.7    
Gross Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 85.5 85.3 49.4    
Effective Tax Rate % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 108 1,050 -4.33    
Enterprise Value (EV) USD mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
EV/EBITDA ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
EV/Capital Employed ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
EV/Sales ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    
EV/EBIT ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...    

Get all company financials in excel:

Download Sample   $19.99

Finance

Yixin Group has been growing its sales by a year on average in the last 5 years. EBITDA has grown on average by % a year during that time to total of CNY 4.68 mil in 2018, or 0.085% of sales. That’s compared to 2.54% average margin seen in last five years.

The company netted CNY -167 mil in 2018 implying ROE of -1.08% and ROCE of -0.443%. Again, the average figures were -12.1% and -24.4%, respectively when looking at the previous 5 years.

Yixin Group’s net debt amounted to CNY 28,082 mil at the end of 2018, or 1.82 of equity. When compared to EBITDA, net debt was 5,999x, up when compared to average of 1,309x seen in the last 5 years.

Valuation

Yixin Group stock traded at HKD 1.54 per share at the end of 2018 resulting in a market capitalization of USD 182 mil. Over the previous five years, stock price grew by 0% or % a year on average. The closing price put stock at a 12-month trailing EV/EBITDA of 6,099x and price to earnings (PE) of x as of 2018.