By Helgi Analytics - April 2, 2020
Yixin Group's total assets reached CNY 50,542 mil at the end of 2018, up 17.9% compared to the previous year. Curr...
| Profit Statement | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Sales | 1,488 | 3,906 | 5,533 | |
| Gross Profit | CNY mil | 735 | 2,190 | 2,475 |
| EBITDA | 116 | -419 | 4.68 | |
| EBIT | 104 | -566 | -216 | |
| Financing Cost | CNY mil | -13.5 | 32.7 | 27.6 |
| Pre-Tax Profit | CNY mil | -1,346 | -18,270 | -155 |
| Net Profit | CNY mil | -1,401 | -18,331 | -167 |
| Balance Sheet | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Total Assets | CNY mil | 20,051 | 42,867 | 50,542 |
| Non-Current Assets | CNY mil | 9,492 | 21,861 | 24,460 |
| Current Assets | CNY mil | 10,560 | 21,005 | 26,082 |
| Working Capital | CNY mil | 4,398 | 12,102 | 16,827 |
| Shareholders' Equity | CNY mil | -1,384 | 15,342 | 15,418 |
| Liabilities | CNY mil | 21,436 | 27,525 | 35,124 |
| Total Debt | CNY mil | 19,391 | 25,095 | 30,199 |
| Net Debt | CNY mil | 18,730 | 19,270 | 28,082 |
| Ratios | 2016 | 2017 | 2018 | |
| ROE | % | 223 | -263 | -1.08 |
| ROCE | % | -17.7 | -76.6 | -0.443 |
| Gross Margin | % | 49.4 | 56.1 | 44.7 |
| EBITDA Margin | % | 7.81 | -10.7 | 0.085 |
| EBIT Margin | % | 6.97 | -14.5 | -3.90 |
| Net Margin | % | -94.2 | -469 | -3.01 |
| Net Debt/EBITDA | 161 | -46.0 | 5,999 | |
| Net Debt/Equity | -13.5 | 1.26 | 1.82 | |
| Cost of Financing | % | -0.123 | 0.147 | 0.100 |
| Valuation | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Market Capitalisation | USD mil | ... | 644 | 182 |
| Enterprise Value (EV) | USD mil | ... | 3,603 | 4,263 |
| Number Of Shares | mil | ... | 6,276 | 6,370 |
| Share Price | HKD | ... | 5.22 | 1.54 |
| EV/EBITDA | ... | -57.9 | 6,099 | |
| EV/Sales | ... | 6.21 | 5.16 | |
| Price/Book Value (P/BV) | ... | 0.328 | 0.092 | |
Get all company financials in excel:
| summary | Unit | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| income statement | ||||||||||||||||||||||
| Sales | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 48.0 | 271 | 1,488 | |||
| Gross Profit | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 41.0 | 231 | 735 | ||
| EBIT | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.708 | 44.0 | 104 | |||
| Net Profit | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.065 | -28.2 | -1,401 | ||
| ROE | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.043 | -20.2 | 223 | ||
| EBIT Margin | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -1.48 | 16.2 | 6.97 | ||
| Net Margin | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.135 | -10.4 | -94.2 | ||
| balance sheet | ||||||||||||||||||||||
| Total Assets | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 246 | 3,866 | 20,051 | ||
| Non-Current Assets | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 5.45 | 784 | 9,492 | ||
| Current Assets | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 240 | 3,082 | 10,560 | ||
| Shareholders' Equity | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 150 | 130 | -1,384 | ||
| Liabilities | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 96.3 | 3,736 | 21,436 | ||
| Non-Current Liabilities | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 2,618 | 11,401 | ||
| Current Liabilities | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 96.3 | 1,118 | 10,035 | ||
| Net Debt/EBITDA | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 390 | 41.8 | 161 | |||
| Net Debt/Equity | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -1.28 | 14.4 | -13.5 | |||
| Cost of Financing | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.535 | -0.123 | ||
| valuation | ||||||||||||||||||||||
| Market Capitalisation | USD mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ||
| Number Of Shares | mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ||
| Share Price | HKD | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ||
| Earnings Per Share (EPS) | CNY | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ||
| Book Value Per Share | CNY | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ||
| Price/Book Value (P/BV) | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | |||
| Earnings Per Share Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | |
| Book Value Per Share Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... |
| income statement | Unit | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| income statement | ||||||||||||||||||||||
| Sales | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 48.0 | 271 | 1,488 | |||
| Cost of Goods & Services | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 6.98 | 40.0 | 753 | ||
| Gross Profit | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 41.0 | 231 | 735 | ||
| Staff Cost | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | |
| Other Cost | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 41.5 | 186 | 619 | ||
| EBITDA | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.491 | 44.9 | 116 | |||
| Depreciation | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.217 | 0.917 | 12.4 | ||
| EBIT | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.708 | 44.0 | 104 | |||
| Financing Cost | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.787 | -6.93 | -13.5 | ||
| Extraordinary Cost | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.666 | 48.0 | 1,463 | ||
| Pre-Tax Profit | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.829 | 2.97 | -1,346 | ||
| Tax | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.894 | 31.2 | 58.3 | ||
| Minorities | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 0 | -3.01 | ||
| Net Profit | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.065 | -28.2 | -1,401 | ||
| growth rates | ||||||||||||||||||||||
| Total Revenue Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 465 | 448 | ||
| Operating Cost Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 349 | 232 | ||
| EBITDA Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -9,248 | 159 | ||
| EBIT Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -6,315 | 136 | ||
| Pre-Tax Profit Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -458 | -45,450 | ||
| Net Profit Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -43,494 | 4,868 | ||
| ratios | ||||||||||||||||||||||
| ROE | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.043 | -20.2 | 223 | ||
| ROCE | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -2.97 | -17.7 | ||
| Gross Margin | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 85.5 | 85.3 | 49.4 | ||
| EBITDA Margin | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -1.02 | 16.6 | 7.81 | ||
| EBIT Margin | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -1.48 | 16.2 | 6.97 | ||
| Net Margin | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.135 | -10.4 | -94.2 | ||
| Cost of Financing | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.535 | -0.123 | ||
| Net Debt/EBITDA | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 390 | 41.8 | 161 |
| balance sheet | Unit | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| balance sheet | ||||||||||||||||||||||
| Non-Current Assets | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 5.45 | 784 | 9,492 | ||
| Property, Plant & Equipment | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.714 | 10.7 | 104 | ||
| Current Assets | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 240 | 3,082 | 10,560 | ||
| Inventories | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 0 | 0 | ||
| Receivables | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 10.2 | 2,300 | 6,267 | ||
| Cash & Cash Equivalents | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 192 | 710 | 661 | ||
| Total Assets | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 246 | 3,866 | 20,051 | ||
| Shareholders' Equity | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 150 | 130 | -1,384 | ||
| Of Which Minority Interest | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 0 | 12.7 | ||
| Liabilities | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 96.3 | 3,736 | 21,436 | ||
| Non-Current Liabilities | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 2,618 | 11,401 | ||
| Long-Term Debt | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 2,588 | 11,286 | ||
| Current Liabilities | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 96.3 | 1,118 | 10,035 | ||
| Short-Term Debt | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 0 | 8,106 | ||
| Trade Payables | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 92.4 | 1,107 | 1,869 | ||
| Equity And Liabilities | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 246 | 3,866 | 20,051 | ||
| growth rates | ||||||||||||||||||||||
| Total Asset Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 1,473 | 419 | ||
| Shareholders' Equity Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -12.8 | -1,162 | ||
| Net Debt Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -1,081 | 897 | ||
| Total Debt Growth | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 649 | ||
| ratios | ||||||||||||||||||||||
| Total Debt | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 2,588 | 19,391 | ||
| Net Debt | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -192 | 1,878 | 18,730 | ||
| Working Capital | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -82.1 | 1,193 | 4,398 | ||
| Capital Employed | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -76.7 | 1,977 | 13,890 | ||
| Net Debt/Equity | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -1.28 | 14.4 | -13.5 | |||
| Cost of Financing | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -0.535 | -0.123 |
| cash flow | Unit | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| cash flow | ||||||||||||||||||||||
| Net Profit | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.065 | -28.2 | -1,401 | ||
| Depreciation | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.217 | 0.917 | 12.4 | ||
| ratios | ||||||||||||||||||||||
| Days Sales Outstanding | days | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 77.7 | 3,095 | 1,537 | ||
| Days Sales Of Inventory | days | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0 | 0 | 0 | ||
| Days Payable Outstanding | days | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 4,832 | 10,106 | 906 | ||
| Cash Conversion Cycle | days | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | -4,754 | -7,011 | 631 | ||
| Cash Earnings | CNY mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.282 | -27.3 | -1,389 | ||
| Cash Earnings Per Share | CNY | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ||
| Price/Cash Earnings (P/CE) | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... |
| other data | Unit | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| other data | ||||||||||||||||||||||
| ROA | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 0.026 | -1.37 | -11.7 | ||
| Gross Margin | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 85.5 | 85.3 | 49.4 | ||
| Effective Tax Rate | % | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | 108 | 1,050 | -4.33 | ||
| Enterprise Value (EV) | USD mil | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ||
| EV/EBITDA | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | |||
| EV/Capital Employed | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | |||
| EV/Sales | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | |||
| EV/EBIT | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... | ... |
Get all company financials in excel:
Yixin Group has been growing its sales by a year on average in the last 5 years. EBITDA has grown by 0% during that time to total of 4.68 in 2018, or 0.085% of sales. That’s compared to 2.54% average margin seen in last five years.
The company netted CNY -167 mil in 2018 implying ROE of -1.08% and ROCE of -0.443%. Again, the average figures were -12.1% and -24.4%, respectively when looking at the previous 5 years.
Yixin Group’s net debt amounted to CNY 28,082 mil at the end of 2018, or 1.82 of equity. When compared to EBITDA, net debt was 5,999x, up when compared to average of 1,309x seen in the last 5 years.
Yixin Group stock traded at HKD 1.54 per share at the end of 2018 resulting in a market capitalization of USD 182 mil. Over the previous five years, stock price grew by 0% or % a year on average. The closing price put stock at a 12-month trailing EV/EBITDA of 6,099x and price to earnings (PE) of x as of 2018.
Helgi Analytics 
