Ceske Drahy

CD's Cash & Cash Equivalents fell 1.74% yoy to CZK 3,972 mil in 2015

By Helgi Analytics - April 2, 2020

Ceske Drahy's total assets reached CZK 88,792 mil at the end of 2015, down 0.842% compared to the previous year. C...

Profit Statement 2013 2014 2015
Sales CZK mil 32,861 33,036 33,083
Gross Profit CZK mil 15,640 16,765 16,147
EBITDA CZK mil 5,553 7,748 6,409
EBIT CZK mil -174 1,863 187
Financing Cost CZK mil 1,465 1,320 1,355
Pre-Tax Profit CZK mil -1,639 543 -1,168
Net Profit CZK mil -1,971 116 -1,402
Balance Sheet 2013 2014 2015
Total Assets CZK mil 86,452 89,546 88,792
Non-Current Assets CZK mil 78,822 79,848 77,837
Current Assets CZK mil 7,629 9,697 10,955
Working Capital CZK mil -2,045 -2,367 -1,499
Shareholders' Equity CZK mil 38,253 38,098 36,222
Liabilities CZK mil 48,199 51,447 52,570
Total Debt CZK mil 34,585 36,782 37,192
Net Debt CZK mil 32,829 32,739 33,219
Ratios 2013 2014 2015
ROE % -5.02 0.305 -3.77
ROCE % -2.61 0.151 -1.82
Gross Margin % 47.6 50.7 48.8
EBITDA Margin % 16.9 23.5 19.4
EBIT Margin % -0.529 5.64 0.566
Net Margin % -6.00 0.352 -4.24
Net Debt/EBITDA 5.91 4.23 5.18
Net Debt/Equity 0.858 0.859 0.917
Cost of Financing % 4.57 3.70 3.66
Cash Flow 2013 2014 2015
Total Cash From Operations CZK mil 5,072 6,182 5,351
Total Cash From Investing CZK mil -7,724 -5,720 -6,090
Total Cash From Financing CZK mil 2,884 1,825 669
Net Change In Cash CZK mil 231 2,287 -70.5
Cash Conversion Cycle days -77.7 -88.7 -68.6
Cash Earnings CZK mil 3,756 6,001 4,820
Free Cash Flow CZK mil -2,653 462 -740

Get all company financials in excel:

Download Sample   $19.99

summary Unit 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
income statement                                                      
Sales CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   37,116 37,796 33,287 33,580 32,861    
Gross Profit CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   20,392 20,325 15,506 15,275 15,640    
EBIT CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,718 -1,113 998 -537 -174    
Net Profit CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,711 -1,040 466 -1,623 -1,971    
ROE % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -6.19 -2.46 1.11 -3.93 -5.02    
EBIT Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -7.32 -2.95 3.00 -1.60 -0.529    
Net Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -7.30 -2.75 1.40 -4.83 -6.00    
Employees                                         41,081 38,046 33,566 26,443 25,043    
balance sheet                                                      
Total Assets CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   72,667 75,794 82,612 84,525 86,452    
Non-Current Assets CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   63,107 68,991 73,578 77,278 78,822    
Current Assets CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   9,560 6,803 9,033 7,248 7,629    
Shareholders' Equity CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   42,731 41,889 42,301 40,319 38,253    
Liabilities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   29,936 33,905 40,310 44,206 48,199    
Non-Current Liabilities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   14,515 14,413 21,663 28,350 31,589    
Current Liabilities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   15,422 19,492 18,648 15,856 16,610    
Net Debt/EBITDA ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   2.85 3.90 3.58 5.05 5.91    
Net Debt/Equity ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   0.265 0.425 0.564 0.696 0.858    
Cost of Financing % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 1.06 -0.199 3.38 2.88 4.57    
cash flow                                                      
Total Cash From Operations CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   3,679 3,285 3,453 5,293 5,072    
Total Cash From Investing CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -8,286 -10,087 -7,547 -9,710 -7,724    
Total Cash From Financing CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   2,134 5,188 5,913 3,404 2,884    
Net Change In Cash CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,472 -1,614 1,819 -1,014 231    
income statement Unit 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
income statement                                                      
Sales CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   37,116 37,796 33,287 33,580 32,861    
Cost of Goods & Services CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   16,724 17,471 17,781 18,306 17,221    
Gross Profit CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   20,392 20,325 15,506 15,275 15,640    
Staff Cost CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   19,013 18,341 12,797 12,848 12,685    
Other Cost CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,605 -2,580 -3,963 -3,137 -2,597    
EBITDA CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   3,984 4,564 6,672 5,563 5,553    
Depreciation CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   6,702 5,677 5,673 6,099 5,726    
EBIT CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,718 -1,113 998 -537 -174    
Financing Cost CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   133 -32.0 759 807 1,465    
Extraordinary Cost CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   0 0 0 0 0    
Pre-Tax Profit CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,851 -1,081 239 -1,343 -1,639    
Tax CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -189 -42.5 144 251 314    
Minorities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   48.8 1.87 25.6 28.3 17.6    
Net Profit CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,711 -1,040 466 -1,623 -1,971    
growth rates                                                      
Total Revenue Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 3.75 1.83 -11.9 0.880 -2.14    
Operating Cost Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 24.5 -3.95 -43.9 9.93 3.87    
EBITDA Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 -274 14.6 46.2 -16.6 -0.183    
EBIT Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 -49.0 -59.1 -190 -154 -67.6    
Pre-Tax Profit Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 -50.1 -62.1 -122 -662 22.0    
Net Profit Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 -216 -61.6 -145 -448 21.5    
ratios                                                      
ROE % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -6.19 -2.46 1.11 -3.93 -5.02    
ROCE % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 -4.59 -1.66 0.683 -2.24 -2.61    
Gross Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   54.9 53.8 46.6 45.5 47.6    
EBITDA Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   10.7 12.1 20.0 16.6 16.9    
EBIT Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -7.32 -2.95 3.00 -1.60 -0.529    
Net Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -7.30 -2.75 1.40 -4.83 -6.00    
Cost of Financing % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 1.06 -0.199 3.38 2.88 4.57    
Net Debt/EBITDA ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   2.85 3.90 3.58 5.05 5.91    
balance sheet Unit 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
balance sheet                                                      
Non-Current Assets CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   63,107 68,991 73,578 77,278 78,822    
Property, Plant & Equipment CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   59,274 65,345 69,683 73,546 74,197    
Intangible Assets CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   729 608 568 571 572    
Current Assets CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   9,560 6,803 9,033 7,248 7,629    
Inventories CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   1,280 1,331 1,130 1,179 1,128    
Receivables CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   3,760 3,485 3,550 3,237 3,410    
Cash & Cash Equivalents CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   2,333 719 2,538 1,525 1,756    
Total Assets CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   72,667 75,794 82,612 84,525 86,452    
Shareholders' Equity CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   42,731 41,889 42,301 40,319 38,253    
Of Which Minority Interest CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...         1,295 840 867 749 742    
Liabilities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   29,936 33,905 40,310 44,206 48,199    
Non-Current Liabilities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   14,515 14,413 21,663 28,350 31,589    
Long-Term Debt CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   11,682 12,467 20,197 26,561 29,897    
Deferred Tax Liabilities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...       56.8 98.5 168 364 539    
Current Liabilities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   15,422 19,492 18,648 15,856 16,610    
Short-Term Debt CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   1,986 6,045 6,194 3,031 4,688    
Trade Payables CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   8,307 8,134 7,607 7,429 6,583    
Provisions CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   911 1,351 1,319 1,963 2,229    
Equity And Liabilities CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   72,667 75,794 82,612 84,525 86,452    
growth rates                                                      
Total Asset Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 0.300 4.30 9.00 2.32 2.28    
Shareholders' Equity Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 -4.85 -1.97 0.984 -4.69 -5.12    
Net Debt Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 69.2 57.0 34.1 17.7 17.0    
Total Debt Growth % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 18.8 35.4 42.6 12.1 16.9    
ratios                                                      
Total Debt CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   13,668 18,512 26,392 29,591 34,585    
Net Debt CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   11,334 17,792 23,853 28,067 32,829    
Working Capital CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -3,268 -3,318 -2,926 -3,013 -2,045    
Capital Employed CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   59,839 65,673 70,652 74,264 76,778    
Net Debt/Equity ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   0.265 0.425 0.564 0.696 0.858    
Cost of Financing % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 1.06 -0.199 3.38 2.88 4.57    
cash flow Unit 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
cash flow                                                      
Net Profit CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,711 -1,040 466 -1,623 -1,971    
Depreciation CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   6,702 5,677 5,673 6,099 5,726    
Non-Cash Items CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 -2,000 -1,402 -2,294 728 2,285    
Change in Working Capital CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 1,689 50.4 -392 87.3 -969    
Total Cash From Operations CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   3,679 3,285 3,453 5,293 5,072    
Capital Expenditures CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -9,976 -11,901 -8,419 -9,988 -8,286    
Other Investments CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   1,690 1,814 871 278 562    
Total Cash From Investing CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -8,286 -10,087 -7,547 -9,710 -7,724    
Issuance Of Debt CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 2,163 4,844 7,880 3,200 4,994    
Total Cash From Financing CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   2,134 5,188 5,913 3,404 2,884    
Net Change In Cash CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -2,472 -1,614 1,819 -1,014 231    
ratios                                                      
Days Sales Outstanding days ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   37.0 33.7 38.9 35.2 37.9    
Days Sales Of Inventory days ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   27.9 27.8 23.2 23.5 23.9    
Days Payable Outstanding days ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   181 170 156 148 140    
Cash Conversion Cycle days ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -116 -108 -94.0 -89.4 -77.7    
Cash Earnings CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   3,991 4,637 6,139 4,477 3,756    
Free Cash Flow CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -4,607 -6,802 -4,094 -4,418 -2,653    
other data Unit 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
other data                                                      
ROA % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   -3.74 -1.40 0.588 -1.94 -2.31    
Gross Margin % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   54.9 53.8 46.6 45.5 47.6    
Employees                                         41,081 38,046 33,566 26,443 25,043    
Cost Per Employee USD per month ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   2,024 2,102 1,796 2,070 2,157    
Cost Per Employee (Local Currency) CZK per month ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   38,568 40,173 31,771 40,490 42,209    
Staff Cost (As % Of Total Cost) % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   47.7 47.1 39.6 37.7 38.4    
Effective Tax Rate % ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                   6.63 3.94 60.1 -18.7 -19.2    
Number Of Passengers mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 163 163 166 169 169    
Number of Locomotives ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 2,769 2,726 2,657 2,677 ... ... ...
Number of Vehicles for Freight Transport ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 29,194 27,416 27,314 27,066 ... ... ...
Number of Vehicles for Personal Transport ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 3,685 3,768 3,615 3,525 ... ... ...
Sales From Personal Transport CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 6,838 7,070 7,134 7,477 ... ... ...
Subsidies For Personal Transport CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 12,258 12,372 12,772 13,228 ... ... ...
Sales From Haulage CZK mil ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...                 12,981 12,964 ... ... ... ... ...

Get all company financials in excel:

Download Sample   $19.99

Feb 2014
Statistical Dossier
Jan 2014
Company Report

České dráhy (ČD) or Czech Railways is the main railway operator in the Czech Republic. The Company was established in 1993, after the dissolution of Czechoslovakia as a successor of the Czechoslovak State Railways. ČD provides passenger transport on a 9,500 km rail network in the Czech Republic. With its 2,500 stations and stops, Czech rail network is one of the densest in Europe. In 2012, České dráhy transported over 168 mil passengers and operated a portfolio of 2,677 locomotives, over 3,500 passenger vagons and over 27,000 vagons for freight transport. The freight transport business is provided by České dráhy's subsidiary ČD Cargo. České dráhy remains fully owned by the Czech State and is its business is supervised by the Ministry Of Transporation

Finance

Ceske Drahy has been growing its sales by a year on average in the last 5 years. EBITDA has grown on average by 7.02% a year during that time to total of CZK 6,409 mil in 2015, or 19.4% of sales. That’s compared to 19.3% average margin seen in last five years.

The company netted CZK -1,402 mil in 2015 implying ROE of -3.77% and ROCE of -1.82%. Again, the average figures were -2.26% and -1.17%, respectively when looking at the previous 5 years.

Ceske Drahy’s net debt amounted to CZK 33,219 mil at the end of 2015, or 0.917 of equity. When compared to EBITDA, net debt was 5.18x, up when compared to average of 4.79x seen in the last 5 years.